При изучении вопроса о лицензировании оффшорных операций с FX и CFD две юрисдикции неизменно возглавляют список: Маврикий и Сейшельские острова. Хотя оба варианта предлагают надежные пути для лицензирования брокерской деятельности, их подходы к регулированию, пороговые значения капитала и требования к соблюдению норм существенно различаются. Выбор подходящего варианта зависит от вашей бизнес-модели, стратегии развития и операционных потребностей.

Давайте разберемся в основных различиях между этими двумя направлениями.

Сравнение нормативно-правовых актов

🇲🇺 Маврикий: Многоуровневая, настраиваемая модель лицензирования

Маврикий выделяется тем, что режим лицензирования дилеров многоуровневых инвестиций, управляемый Комиссия по финансовым услугам (FSC). Такая структура позволяет компаниям выбирать уровень лицензии, который соответствует их услугам и степени риска.

Доступные уровни:

• Брокер только для исполнения (уровень 1):
  Базовое исполнение сделок без консультационных услуг или собственной торговли. При скромных требованиях к капиталу (ок. USD 13,000), то этот уровень подходит для нестрогих установок или начинающих операторов.
• Консультационный брокер (уровень 2):
  Позволяет осуществлять торговые операции наряду с управлением портфелем и инвестиционными консультациями. Однако торговля в качестве принципала и андеррайтинг по-прежнему запрещены. Идеальный промежуточный вариант.
• Полноценный дилинговый брокер (уровень 3):
  Предоставляет широкий спектр услуг, включая маркет-мейкинг, основную торговлю и консультирование. Часто выбирается фирмами, занимающимися FX и CFD. Требуемый капитал составляет около 21 000-33 000 ДОЛЛАРОВ США.
• Полная лицензия с правом андеррайтинга (уровень 4):
  Для компаний, занимающихся распространение или андеррайтинг ценных бумагВ том числе содействие в проведении IPO. Требуется более USD 200 000 капитала и более обширную зону соответствия.

Все лицензиаты должны поддерживать местное физическое присутствие и встретиться Операционные пороги FSC-включая директоров-резидентов, MLRO и проверенную финансовую отчетность.

🇸🇨 Сейшельские острова: Одна лицензия, широкий охват

В отличие от, Сейшельские острова упрощает процесс авторизации брокеров благодаря Лицензия дилера по ценным бумагам, регулируется Управление по финансовым услугам (FSA). Эта лицензия распространяется на большинство видов деятельности, связанных с FX, CFD и управлением портфелем, как через дилинговый, так и недилинговый отдел.

Ключевые моменты:

• Требование к капиталу: Недавно увеличился до USD 100,000
• Область действия лицензии: Включает в себя брокерскую деятельность, работу дилинговых центров и управление активами
• Альтернативная лицензия: Для услуг, предоставляемых только консультантами, необходимо Лицензия инвестиционного консультанта является более экономичным вариантом

Несмотря на свою простоту, Сейшельские острова предъявляют серьезные требования к регулированию - например, наличие местного персонала, функции обеспечения соответствия и постоянной отчетности. Привлекательность заключается в том, что Эффективность, скорость и налоговые преимущества (по цене от 1.5% корпоративный налог в соответствии с правилами существенной деятельности).

🧭 Практические примеры использования

Вот как эти юрисдикции выглядят в реальных брокерских сценариях:

1. Брокеры начального уровня или MVP

Для команд, запускающих базовую торговую платформу или MVP, Маврикий 1-го уровня Лицензия - это доступный вариант. Сейшельские острова могут быть излишеством на данном этапе, если только не намечается будущее масштабирование.

2. Устоявшиеся операторы FX/CFD

Брокеры, предлагающие продукты с кредитным плечом, управление портфелем и основную торговлю, найдут подходящие варианты в обоих регионах: Уровень 3 на Маврикии или Лицензия дилера по ценным бумагам Сейшельских островов. Решение часто зависит от брендинга, юрисдикции клиента и налогового планирования.

3. Фирмы, занимающиеся андеррайтингом или выпуском ценных бумаг

Только Маврикий поддерживает деятельность по андеррайтингу. Если ваша дорожная карта включает участие в IPO или распространение ценных бумаг, Сейшельские острова не предлагают такого пути - лицензия Маврикия уровня 4 является очевидным выбором.

4. Криптовалютные проекты на развивающихся рынках

Стартапы, ориентированные на Африку, Латинскую Америку или Юго-Восточную Азию, часто предпочитают Сейшельские острова благодаря своей простоте, конкурентоспособному налогообложению и меньшей нагрузке на старте. Он остается одним из лучших гибридов криптовалют и FX.

📊 Сравнение бок о бок

🛑 Распространенные заблуждения

• "На Сейшельских островах слабое регулирование".
  Не совсем. Хотя это быстрее и менее бюрократично, FSA по-прежнему требует проверенные финансовые отчеты, соблюдение местных норми надежный контроль за отмыванием денег.
• "Маврикий подходит только для крупных учреждений".
  Также неточно. Многоуровневая модель на Маврикии намеренно разработана для поддержки стартапы и масштабируемые проектыС доступными входами.

✅ Заключительные размышления: Что подходит именно вам?

Если ваши цели включают высокий уровень доверия, сложные предложения или андеррайтингМаврикий - это юрисдикция, которая лучше всего подходит для работы, хотя и с более высокими операционными требованиями.

Но если вы расставляете приоритеты скорость, экономичность и гибкий выход на рынокособенно в криптовалюты или развивающиеся рынкиСейшельские острова предлагают непревзойденную гибкость и меньшее количество барьеров для запуска.

Как всегда, наилучшим вариантом является согласование структуры лицензии с вашей бизнес-модель, склонность к риску и траектория роста.

Данный анализ отражает обновления по состоянию на июнь 2025 года. Прежде чем начать процесс лицензирования, обязательно проконсультируйтесь с юристами, имеющими опыт работы в каждой юрисдикции.

Почему стоит выбрать Clearsky Network для получения брокерской лицензии?

Когда дело доходит до обеспечения международная брокерская лицензия, Clearsky Network Мы отличаемся обширным опытом и глубокими знаниями в области глобального финансового регулирования. Мы оптимизируем процесс лицензирования в ключевых юрисдикциях, таких как Сейшельские острова, Маврикий, БВО и не только-Обеспечение соответствия и готовности к работе с первого дня.

Но наша поддержка не ограничивается лицензией. Clearsky Network предлагает постоянная юридическая и нормативная помощь, в том числе взаимодействие с органами финансового регулированияВ ходе семинара вы узнаете об изменениях в законодательстве, а также получите рекомендации по управлению рисками - это поможет вашему бизнесу оставаться на уровне и быть конкурентоспособным в быстро меняющейся отрасли.

Мы также предоставляем комплексная оперативная поддержка, в том числе:

• Открытие и обслуживание корпоративные банковские счета
• Связь с платежные процессоры, поставщики ликвидности и торговые платформы
• Консультирование по вопросам структурирование компании, стратегия лицензирования и выбор юрисдикции
• Предложение решения по обеспечению соответствияВ том числе разработка политики в области ПОД и привлечение внешних специалистов по соблюдению нормативных требований

Имеет большой опыт поддержки брокерских компаний, работающих с FX, CFD и несколькими активами, Clearsky Network - это не просто поставщик лицензий, а ваш долгосрочный стратегический партнер.. Независимо от того, запускаете ли вы новое предприятие или выходите на международный уровень, мы предоставляем инструменты, знания и глобальные связи, чтобы помочь вам добиться успеха.